La capacité d'autofinancement (CAF) : ce que votre activité génère
La capacité d'autofinancement (CAF) mesure les ressources que l'activité génère par elle-même sur un exercice — le « cash potentiel » disponible pour rembourser les emprunts, investir ou distribuer. C'est l'un des indicateurs préférés des banquiers, car il dit si l'entreprise peut financer son développement sans dépendre uniquement de l'extérieur.
CAF n'est pas trésorerie
La CAF est un potentiel de trésorerie, pas le solde de votre compte. Elle ajoute au résultat les charges « calculées » (amortissements, provisions) qui n'ont pas donné lieu à décaissement.
CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements et provisions − Reprises
Méthode simplifiée : on repart du résultat net et on neutralise les écritures sans impact de trésorerie.
Du résultat net à la CAF (exemple, en €) 📊
Les amortissements et provisions, qui ne sortent pas de cash, sont réintégrés : la CAF dépasse le résultat net.
À quoi sert la CAF ?
Rembourser les emprunts
La CAF couvre les annuités de dette. Les banques regardent le ratio dettes / CAF.
Investir
Financer du matériel ou de la croissance sans recourir systématiquement à l'emprunt.
Distribuer
Une partie peut rémunérer les associés, le reste renforçant les fonds propres.
Le ratio qui parle aux banques
La capacité de remboursement = dettes financières ÷ CAF. En dessous de 3 à 4 ans, c'est rassurant : l'entreprise pourrait rembourser ses dettes en quelques années avec son seul autofinancement.
Bien utiliser sa CAF
La calculer chaque année
À partir du résultat net, en réintégrant amortissements et provisions.
Suivre son évolution
Une CAF qui progresse traduit une activité qui se renforce.
Mesurer la capacité de remboursement
Comparer dettes financières et CAF (idéalement < 3-4 ans).
Arbitrer son emploi
Répartir entre remboursement, investissement et distribution.
Check-list CAF
La CAF répond à une question simple mais cruciale : mon activité génère-t-elle assez de ressources pour se financer ? Suivie dans le temps et rapportée à l'endettement, elle conditionne votre capacité à investir et à emprunter. C'est l'indicateur à présenter à son banquier — et à surveiller pour piloter sereinement sa croissance.
YgalExpert-comptable · Y2G Expertise
Ygal est expert-comptable au sein du cabinet Y2G Expertise. Il relit et valide le contenu fiscal et comptable du blog Teradion.